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人民币升值“双刃剑”:外贸企业利润缩水 外资狂买债券已破万亿

作者:?泰格娱乐平台 发布时间:?2021年02月13日 10:17:21

  2021年1月7日,中央结算公司发布的2020年12月债券托管量,最新数据显示,当月境外机构的人民币债券托管面额达到28848.44亿元,较2020年11月环比增加1185.08亿元,同比涨幅达到53.7%,这是境外机构投资者连续第25个月增持中国债券。

  时代周报记者 黄嘉祥 发自深圳

  “人民币今年最高或到6.2”,面对中信证券强势预测,有人欢喜有人愁。

  最近数月,浙江一家中型外贸公司负责人刘云的心里不是滋味,因为升值导致其公司利润不断缩水,有些订单没有利润可言,甚至亏本。这也是当下多数外贸型企业的困惑所在。

  自2020年下半年以来,人民币持续升值,人民币兑美元从破7逆转,一路升值到6.5,屡创2020年内新高。

  进入2021年后,人民币升值的趋势未改,1月5日人民币兑美元中间价报6.4760,在岸、离岸人民币兑美元汇率双双重返6.4时代,并在1月6日人民币中间价升至6.4604,创下2018年6月20日以来的最高水平。

  人民币升值的速度,牵动着外贸企业的神经。

  如何应对汇率波动风险,成为了外贸企业当下面临的一道难题。提价、调整报价机制等成为大部分外贸型企业普遍采用的手段,但仍无法完全避免利润缩水。

  多家中小型外贸公司负责人在接受时代周报记者采访时表示,此前接下的订单已无法再提价,汇率波动造成的损失只能自己扛,新订单则会适当提高售价;目前尚无进行锁汇、套期保值等应对措施,接下来会考虑运用金融工具来对冲风险。

  一些大型外贸企业则纷纷通过锁汇、套期保值等金融工具避险,值得关注的是,中小型外贸企业则缺乏财力和专业技能来应对汇率频繁波动。

  1月11日,平安银行避险团队在回答时代周报记者问题时表示,建议企业管理者转变固定思维,认清通过套期保值工具对冲汇率风险的重要性,建立风险中性避险策略,了解套期保值的核心是管理风险、对冲风险,而非盈利手段。

  然而,即便如此,美元对于外贸企业依然不可或缺。当下它们还有一种微妙的心态,那就是“拿着美元烫手、不拿又怕吃亏”。

  1月11日,工行某省分行国际业务部负责人对时代周报记者表示,即使人民币升值厉害,但外贸企业还是要储存美元,一来企业外贸经常需要美元头寸,尤其春节期间,预计结汇的情况增多;二来,有部分企业主开始赌美元阶段性升值,因此会持有一定比例的美元。

  另一边厢,因应人民币升值强势预期,外资机构持续加码人民币资产,尤其是债券。

  2021年1月7日,中央结算公司发布的2020年12月债券托管量,最新数据显示,当月境外机构的人民币债券托管面额达到28848.44亿元,较2020年11月环比增加1185.08亿元,同比涨幅达到53.7%,这是境外机构投资者连续第25个月增持中国债券。

  同时,这意味着,2020年,境外机构投资者增持人民币债券资金量已超过万亿元。

  升值蚕食企业利润

  2020年最后一个交易日,人民币兑美元汇率中间价报6.5249元,中间价累计升值4513基点,升值幅度达到6.47%。

  看到这个消息时,刘云心里又咯噔了一下,“利润空间又变小了”。她告诉时代周报记者,一个发往希腊的订单因为疫情导致船期推迟一个多月才交货,客户尾款支付时间也相应拖延一个多月,其间,人民币汇率从6.60升值到6.52左右。从6.60升到6.52,如果按照100万美元的回款,直接汇兑损失就达到8万元。

  这只是刘云公司近期受汇率波动导致利润缩水的订单之一。

  她告诉时代周报记者,这样的情况在最近几个月频频上演,人民币持续升值对公司的影响非常大,不少订单已无利润可言,甚至已出现亏本的情况。

  利润不断缩水,也是当下沿海地区众多外贸企业的一个缩影。

  多家中小型外贸企业相关负责人对时代周报记者表示,最近几个月,公司不少订单的利润基本都被汇率榨尽。

  1月10日,浙江地区一家从事口罩等纺织品出口的小型外贸企业高管张锋对时代周报记者表示,近期人民币不断升值,导致公司利润减少了7%―8%,其中一部分产品处于亏损状态。

  “公司出口纺织机械为主,我们给客户账期比较长,如果汇率持续升值估计要亏损。”张锋说,如果人民币持续升值的话,可能还会影响去年下半年以来的出口好形势。

  自去年2月以来,中国出口增速持续回升,11月单月增长21%,创下2018年以来的单月增速最高值。然而,人民币升值无疑会削弱产品价格优势,从而对出口形势产生影响。

  “我们是比较焦虑的,担心如果人民币一直升值,加上疫情,未来出口业务不知道怎么做会比较好。”刘云说。

  外贸重镇广东受到的冲击更为明显。